Hvad er MACD?
MACD (glidende gennemsnitlig konvergens/divergens)
MACD, der blev udviklet af Gerald Appel i slutningen af 1970’erne, er en teknisk analyseindikator, der bruges til at identificere ændringer i styrken, retningen, momentum og varigheden af en trend i et handelsinstruments pris. Den beregner forskellen mellem to eksponentielle glidende gennemsnit (EMA’er) af slutkurser og viser denne forskel over tid sammen med et glidende gennemsnit af forskellen. Denne divergens vises som et histogram eller et søjlediagram.
Grundlæggende komponenter:
- MACD-linje (blå): Forskellen mellem 12-dages og 26-dages EMA.
- Signallinje (rød): 9-dages EMA af MACD-linjen.
- Histogram: Forskellen mellem MACD-linjen og signallinjen.
Standardparametrene for MACD er 12, 26 og 9, skrevet som MACD (12,26,9).
Fortolkning: MACD fremhæver de seneste prisændringer ved at sammenligne EMA’er af forskellig længde for at måle tendensændringer. Analytikere bruger tre nøglesignaler:
- Krydsning af signallinje: Køb, når MACD-linjen krydser over signallinjen (bullish krydsning), og sælg, når den krydser under (bearish krydsning). Histogrammet hjælper med at visualisere disse krydsninger.
- Nul-krydsning: MACD-linjen, der krydser nul, indikerer et tendensskifte – positiv til negativ er bearish, og negativ til positiv er bullish.
- Divergens: Uoverensstemmelser mellem MACD-linjen og aktiekursen. Positiv divergens (kursen rammer et nyt lavpunkt, men det gør MACD ikke) er bullish, mens negativ divergens (kursen rammer et nyt højdepunkt, men det gør MACD ikke) er bearish.
Tidsplan og kontekst: MACD’s anvendelighed afhænger af konteksten. Analytikere kan bruge forskellige tidsskalaer (f.eks. ugentligt og derefter dagligt) for at undgå kortsigtede handler mod den mellemliggende tendens. Justering af MACD’s parametre kan hjælpe med at spore tendenser af varierende varighed, f.eks. ved at bruge en (5,35,5)-opsætning til kortsigtet analyse.
Falske signaler og begrænsninger: MACD kan generere falske signaler, f.eks. en bullish krydsning efterfulgt af et prisfald (falsk positiv) eller en overset bullish krydsning før en prisstigning (falsk negativ). Anvendelse af filtre, som f.eks. at MACD skal holde sig over signallinjen i tre dage, kan reducere falske signaler. Da MACD er en forsinket indikator, parres den ofte med ledende indikatorer som RSI.
MACD’en er mindre effektiv på ikke-tendende eller uberegnelige markeder, hvor den ikke giver meningsfuld tilbagemelding på grund af hurtige eller modstridende prisændringer. Justering af MACD til forskellige tidsrammer kan delvist løse dette problem.
Endelig er der nogle, der udelukkende handler på tekniske indikatorer, men mange anbefaler en omfattende analyse af virksomhedens grundlæggende forhold som komplement til MACD’en for at sikre sunde handelsbeslutninger.