Hvad er afdækning i handel Strategier, fordele og ulemper
Hvad er afdækning i handel? Strategier, fordele og ulemper
Målet med afdækning er at eliminere den volatilitet, der er forbundet med et aktivs pris, ved at tage modgående positioner, der er i modstrid med investorens nuværende positioner. Dette gøres for at beskytte sig mod mulige kapitaltab.
Ved hjælp af en afdækningsstrategi kan en trader vælge at åbne en lang og en kort position i det samme eller et lignende finansielt instrument for at mindske eksponeringen over for en bestemt økonomisk meddelelse eller begivenhed. Med andre ord åbnes en lang position i et handelsinstrument og en kort position i et andet positivt korreleret instrument samtidig lige før offentliggørelsen af vigtige finansielle data eller andre vigtige begivenheder. Begge positioner forbliver åbne uden at udligne hinanden, indtil den, der nyder godt af den første markedsreaktion, lukkes for at sikre gevinster. Den anden position holdes derefter, mens markedet korrigerer sig selv, og den lukkes, når korrektionen er afsluttet.
I forbindelse med valutahandel kan en hedge trader åbne en handel med et korrelerende valutapar for at beskytte sig mod potentielle tab. Hvis en handler f.eks. har en bullish position (dvs. er gået lang) i GBP/USD og ønsker at begrænse potentielle tab, kan vedkommende gå ind i en bearish position (dvs. gå kort) i et andet valutapar, der normalt bevæger sig i samme retning som GBP/USD.
En erfaren trader kan bruge denne tilgang til at tjene penge i begge ender af deres afdækkede position. Men dens succes afhænger i høj grad af størrelsen af bevægelserne efter begivenheden og evnen til at gå ud på det rette tidspunkt, hvilket ofte kræver en betydelig grad af diskretion.
Potentielle ulemper ved afdækningsstrategien
- Nogle mæglere accepterer ikke strategien, da de anser den for at være et misbrug af systemet.
- Strategien kræver markedsvolatilitet; uden den kan overskuddet være minimalt.
- Korrektionen efter den første markedsreaktion er måske ikke tilstrækkelig til, at den anden handel er rentabel, hvilket begrænser gevinsten ved den første handel.
- Strategien kræver omhyggelig dømmekraft og præcision fra den handlendes side.
- Mæglere udvider ofte spreads betydeligt under høj volatilitet, hvilket øger handelsomkostningerne.
Positive aspekter af afdækningsstrategien
- Søger at beskytte investeringer mod ugunstige prisbevægelser som ugunstige økonomiske begivenheder.
- Hjælper med at minimere potentielle tab ved at afbalancere positioner.
- Strategien kan anvendes på forskellige aktivklasser, f.eks. valutaer, metaller, råvarer, aktier osv.