Qué es la cobertura en el trading Estrategias, ventajas e inconvenientes
¿Qué es la cobertura en el trading? Estrategias, ventajas e inconvenientes
El objetivo de la cobertura es eliminar la volatilidad ligada al precio de un activo tomando posiciones contrarias a las posiciones actuales del inversor. Esto se hace para protegerse
contra posibles pérdidas de capital.
Mediante una estrategia de cobertura, un operador puede optar por abrir una posición en largo y otra en corto en el mismo
o similar instrumento financiero para mitigar la exposición a un anuncio o acontecimiento económico específico. En otras palabras, una posición en largo en un instrumento de trading y una posición en corto en otro instrumento correlacionado positivamente se abren simultáneamente justo antes de la publicación de datos financieros importantes u otros eventos destacados. Ambas posiciones permanecen abiertas sin compensarse entre sí, hasta que la que se beneficia de la reacción inicial del mercado se cierra para asegurar las ganancias. La segunda posición se mantiene mientras el mercado corrige y se cierra una vez que se ha completado la corrección.
En el caso del trading de forex, un operador de cobertura puede abrir una operación con un par de divisas correlativo para protegerse de posibles pérdidas. Por ejemplo, si un operador tiene una posición alcista (es decir, se puso en largo) en el GBP/USD y quiere limitar las pérdidas potenciales, podría abrir una posición bajista (es decir, ponerse corto) en otro par de divisas que normalmente se mueva en una dirección similar a la del GBP/USD.
Un operador experimentado podría emplear este enfoque para beneficiarse de ambos extremos de su posición cubierta. Sin embargo, su éxito depende en gran medida de la magnitud de los movimientos posteriores al evento y de la capacidad de salir en el momento oportuno, lo que a menudo requiere una gran discreción.
Posibles inconvenientes de la estrategia de cobertura
- Algunos brókeres no aceptan la estrategia, por considerarla un abuso del sistema.
- La estrategia requiere volatilidad del mercado; sin ella, los beneficios podrían ser mínimos.
- La corrección tras la reacción inicial del mercado puede no ser suficiente para que la segunda operación sea rentable, limitando las ganancias de la primera.
- La estrategia requiere un juicio cuidadoso y precisión por parte del operador.
- Los brókeres suelen ampliar considerablemente los spreads durante los periodos de alta volatilidad, lo que aumenta los costes de operar.
Aspectos positivos de la estrategia de cobertura
- Busca proteger las inversiones de movimientos desfavorables de los precios como
eventos económicos adversos. - Ayuda a minimizar las pérdidas potenciales equilibrando las posiciones.
- La estrategia puede aplicarse a distintas clases de activos, por ejemplo: divisas, metales, materias primas, acciones, etc.