Cálculo de puntos pivote
Un punto pivote es un nivel de precios fundamental en los mercados financieros, muy utilizado por los operadores para prever posibles movimientos. Sirve como indicador predictivo derivado de precios de mercado significativos (máximo, mínimo, cierre) del periodo de negociación anterior. Cuando el mercado cotiza por encima del punto pivote en el periodo siguiente, suele indicar un sentimiento alcista; por el contrario, si cotiza por debajo, indica un sentimiento bajista.
Gráfico mensual de puntos pivote del Promedio Industrial Dow Jones de los 8 primeros meses de 2009, que muestra conjuntos de primeros y segundos niveles de resistencia (verde) y soporte (rojo). Los niveles de los puntos pivote se muestran en amarillo. La negociación por debajo del punto de pivote, sobre todo al principio de un período de negociación, crea un sentimiento bajista en el mercado y, a menudo, da lugar a una continuación de la tendencia bajista y, a menudo, se traduce en una mayor caída de los precios, mientras que, si cotiza por encima, la acción alcista de los precios puede continuar durante algún tiempo.
Cálculo de los puntos pivote
Los puntos pivote se calculan mediante diversos métodos, siendo el más común la media aritmética de los precios máximo (H), mínimo (L) y de cierre (C): P=(H+L+C)3P = \frac{(H + L + C)}{3}{3}P=3(H+L+C)
Otras variaciones incluyen la incorporación del precio de apertura del periodo actual o de periodos anteriores:
- Incluyendo el precio de apertura (O): P=(O+H+L+C)4P = \frac{(O + H + L + C)}{4}P=4(O+H+L+C)
- Enfatizando el precio de cierre: P=(H+L+C+C)4P = \frac{(H + L + C + C)}{4}P=4(H+L+C+C)
- Centrándose en el precio de apertura del período actual: P=(H+L+O+O)4P = \frac{(H + L + O + O)}{4}P=4(H+L+O+O)
Niveles de soporte y resistencia
Los niveles de soporte y resistencia derivados de los puntos pivote desempeñan un papel crucial en el análisis técnico:
- Niveles de soporte: los niveles por debajo del punto pivote indican potenciales suelos para el precio durante tendencias bajistas.
Niveles de resistencia: los niveles por encima del punto pivote actúan como techos para el precio durante las tendencias alcistas. - Niveles de resistencia: los niveles por encima del punto de pivote actúan como techos de precios durante las tendencias alcistas.
Cálculo de los niveles de soporte y resistencia
Normalmente se calculan varios niveles de soporte (S) y resistencia (R):
- Primer conjunto (S1 y R1): derivado de la mitad del rango de negociación en torno al punto pivote:
- R1=2×P-LR1 = 2 \times P – LR1=2×P-L
- S1=2×P-HS1 = 2 \times P – HS1=2×P-H
- Segundo conjunto (S2 y R2): Utilizando todo el rango de negociación:
- R2=P+(H-L)R2 = P + (H – L)R2=P+(H-L)
- S2=P−(H−L)S2 = P – (H – L)S2=P−(H−L)
- Tercer conjunto (S3 y R3): se calcula duplicando el rango desde el punto pivote:
- R3=P+2×(H−L)R3 = P + 2 \times (H – L)R3=P+2×(H−L)
- S3=P−2×(H−L)S3 = P – 2 \times (H – L)S3=P−2×(H−L)
Herramienta de trading
El punto pivote en sí actúa como un nivel fundamental de soporte o resistencia, dependiendo de las condiciones del mercado:
- En los mercados sin dirección, los precios suelen oscilar en torno al punto pivote hasta que se produce una ruptura.
- La ruptura por encima o por debajo del punto pivote proporciona señales del sentimiento del mercado, indicando potencialmente nuevos máximos o mínimos.
- Los operadores suelen utilizar estos niveles como puntos de salida de las operaciones y no como señales de entrada. Por ejemplo, en una tendencia alcista, la ruptura del punto pivote puede llevar a los operadores a apuntar al primer nivel de resistencia como posible punto de salida, debido a la mayor probabilidad de resistencia y retroceso.
Los puntos pivote, con sus niveles de soporte y resistencia derivados, son herramientas integrales del análisis técnico, ofreciendo a los operadores información sobre posibles movimientos de los precios y puntos estratégicos de decisión en el mercado.