Il modello Testa e spalle
Il modello Testa e Spalle è ampiamente riconosciuto come un’importante formazione di inversione nell’analisi tecnica. Quando la tendenza dei prezzi subisce un’inversione di tendenza in direzione rialzista o ribassista su un grafico, emerge questo modello distintivo.
In una formazione Top Testa e Spalle, il pattern è costituito da tre componenti principali: spalla sinistra, testa e spalla destra, delineate da una neckline.
La spalla sinistra si forma alla fine di un significativo movimento al rialzo, spesso accompagnato da un elevato volume di trading. Dopo il picco della spalla sinistra, i prezzi sperimentano una flessione correttiva con un volume relativamente basso. Successivamente, i prezzi tornano a salire per formare la testa, tipicamente accompagnata da un volume di scambi da normale a elevato. Il successivo declino dalla testa avviene solitamente con volumi più bassi.
La spalla destra si forma mentre i prezzi salgono ancora una volta ma non riescono a superare il massimo della testa, rimanendo al di sotto del picco della testa e scendono quasi al livello del punto di minimo tra la spalla sinistra e la testa, o comunque al di sotto del picco della spalla sinistra e la testa, o almeno al di sotto del picco della spalla sinistra. Il volume durante la formazione della spalla destra è generalmente più basso rispetto a quello della spalla sinistra e della testa.
Una neckline è tracciata attraverso i minimi della spalla sinistra, della testa e della spalla destra. La conferma della formazione del Top Testa e Spalle si verifica quando i prezzi rompono al di sotto di questa neckline dopo la formazione della spalla destra. È frequente che i prezzi ritestino la neckline prima di riprendere il trend al ribasso.
Testa e spalle rovesciata
Il modello Testa e Spalle invertito è essenzialmente l’opposto di un Testa e Spalle Top; spesso segnala un cambiamento di tendenza e di sentimento. Questa formazione appare capovolta su un grafico e presenta un andamento dei volumi diverso da quello di un Testa e Spalle Top.
I prezzi inizialmente scendono fino a formare il primo minimo, accompagnato da un aumento del volume, che segna il completamento della spalla sinistra. Successivamente, i prezzi scendono ulteriormente fino a un nuovo minimo. Segue una fase di recupero, caratterizzata da un volume relativamente più elevato rispetto a quello visto in precedenza, che completa la formazione della testa. A questo punto inizia un pullback correttivo su volumi più bassi per formare la spalla destra. Il modello si conclude con un forte movimento al rialzo su volumi elevati, che sfonda la neckline.
A differenza delle formazioni Top Testa e Spalle, che in genere si completano nell’arco di poche settimane, un Testa e Spalle invertito importante (che comprende la spalla sinistra, la testa e la spalla destra) spesso richiede più tempo,mesi o addirittura più di un anno.
La neckline tracciata attraverso i minimi della spalla sinistra, della testa e della spalla destra funge da livello di supporto cruciale. La conferma della formazione del Testa e Spalle invertita si ha quando i prezzi rompono al di sopra di questa neckline, idealmente con un aumento del volume. Tuttavia, è essenziale notare che una rottura della neckline su un volume significativamente più alto (più del tre/quattro per cento) deve essere monitorata attentamente, in quanto potrebbe indicare un movimento significativo del mercato.
Caratteristiche principali:
Le formazioni Testa e spalle invertite spesso non sono perfettamente simmetriche e si inclinano leggermente verso l’alto o verso il basso.
Una spalla può apparire più bassa dell’altra.
Il tempo necessario per la formazione delle valli può far apparire una spalla più larga dell’altra.
La neckline potrebbe non essere perfettamente orizzontale; potrebbe salire o scendere.
Se la neckline è ascendente, un criterio fondamentale è che il punto più basso della spalla destra deve essere notevolmente più basso del picco della spalla sinistra.
Uso come strumento:
Dopo la conferma, il modello Testa e Spalle Invertito è molto utile per stimare e misurare la portata potenziale del successivo movimento dalla neckline. I trader spesso misurano la distanza dal picco della testa alla neckline e poi proiettano una distanza simile al rialzo dalla neckline dopo il completamento della spalla destra. In questo modo si ottiene un obiettivo minimo di rialzo dei prezzi dopo il completamento della formazione.