Qu’est-ce que la couverture en trading ? Stratégies, avantages et inconvénients
Qu’est-ce que la couverture en trading ? Stratégies, avantages et inconvénients
L’objectif de la couverture est d’éliminer la volatilité liée au prix d’un actif en prenant des positions compensatoires contraires aux positions actuelles de l’investisseur. Il s’agit de se prémunir contre d’éventuelles pertes en capital.
Dans le cadre d’une stratégie de couverture, un trader peut choisir d’ouvrir une position longue et une position courte sur un même instrument financier ou un instrument similaire afin d’atténuer l’exposition à une annonce ou à un événement économique spécifique. En d’autres termes, une position longue sur un instrument de trading et une position courte sur un autre instrument positivement corrélé sont ouvertes simultanément juste avant la publication de données financières importantes ou d’autres événements clés. Les deux positions restent ouvertes sans se compenser, jusqu’à ce que celle qui bénéficie de la réaction initiale du marché soit clôturée pour sécuriser les gains. La seconde position est alors maintenue pendant que le marché se corrige, et elle est fermée une fois la correction terminée.
Dans le cas des opérations de change, un hedge trader peut ouvrir une position sur une paire de devises corrélative pour se protéger contre des pertes potentielles. Par exemple, si un trader a une position haussière (c’est-à-dire longue) sur la paire GBP/USD et cherche à limiter les pertes potentielles, il peut prendre une position baissière (c’est-à-dire courte) sur une autre paire de devises qui évolue généralement dans la même direction que la paire GBP/USD.
Un trader expérimenté peut utiliser cette approche pour tirer profit des deux extrémités de sa position couverte. Toutefois, son succès dépend fortement de l’ampleur des mouvements après l’événement et de la capacité à sortir au moment opportun, ce qui nécessite souvent une grande marge de manœuvre.
Inconvénients potentiels de la stratégie de couverture
- Certains courtiers n’acceptent pas cette stratégie, considérant qu’il s’agit d’un abus du système.
- La stratégie nécessite la volatilité du marché ; sans elle, les bénéfices peuvent être minimes.
- La correction après la réaction initiale du marché peut ne pas être suffisante pour que la deuxième opération soit rentable, ce qui limite les gains de la première opération.
- Cette stratégie exige du trader qu’il fasse preuve de discernement et de précision.
- Les courtiers élargissent souvent les écarts de manière significative en cas de forte volatilité, ce qui augmente les coûts de trading.
Aspects positifs de la stratégie de couverture
- Elle vise à protéger les investissements contre les mouvements de prix défavorables, tels que les événements économiques négatifs.
- Contribue à minimiser les pertes potentielles en équilibrant les positions.
- La stratégie peut être appliquée à différentes classes d’actifs, par exemple les devises, les métaux, les matières premières, les actions, etc.