Qu’est-ce que le MACD ?
MACD (Moyenne mobile de convergence/divergence)
Le MACD, développé par Gerald Appel à la fin des années 1970, est un indicateur d’analyse technique utilisé pour identifier les changements dans la force, la direction, l’élan et la durée d’une tendance dans le prix d’un instrument de trading. Il calcule la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (MME) des prix de clôture et représente cette différence sur une période de temps, ainsi qu’une moyenne mobile de la différence. Cette divergence est représentée sous la forme d’un histogramme ou d’un graphique à barres.
Composants de base :
- Ligne MACD (bleue) : Différence entre les moyennes mobiles de 12 et 26 jours.
- Ligne de signal (rouge) : EMA à 9 jours de la ligne MACD.
- Histogramme : Différence entre la ligne MACD et la ligne de signal.
Les paramètres standard pour le MACD sont 12, 26 et 9, écrit MACD (12,26,9).
Interprétation : Le MACD met en évidence les variations récentes du cours en comparant des EMA de différentes longueurs afin d’évaluer les changements de tendance. Les analystes utilisent trois signaux clés :
- Le croisement de la ligne de signal : Achetez lorsque la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal (croisement haussier) et vendez lorsqu’elle passe en dessous (croisement baissier). L’histogramme permet de visualiser ces croisements.
- Croisement à zéro : Le croisement de la ligne MACD avec le zéro indique un changement de tendance – le passage d’une ligne positive à une ligne négative est baissier, et le passage d’une ligne négative à une ligne positive est haussier.
- Divergence: Divergences entre la ligne MACD et le cours de l’action. Une divergence positive (le prix
atteint un nouveau plus bas, mais pas le MACD) est haussière, tandis qu’une divergence négative (le cours atteint un nouveau plus haut, mais pas le MACD) est baissière,
mais pas le MACD) est baissière.
Timing et contexte : L’utilité du MACD dépend du contexte. Les analystes peuvent utiliser des échelles de temps différentes (par exemple, hebdomadaire puis quotidienne) pour éviter les transactions à court terme à l’encontre de la tendance intermédiaire. L’ajustement des paramètres du MACD peut aider à suivre des tendances de durées différentes, comme l’utilisation d’une configuration (5,35,5) pour l’analyse à court terme.
Faux signaux et limites : Le MACD peut générer de faux signaux, comme un croisement haussier suivi d’une baisse de prix (faux positif) ou un croisement haussier manqué avant une hausse de prix (faux négatif). L’application de filtres, comme l’obligation pour le MACD de rester au-dessus de la ligne de signal pendant trois jours, peut réduire les faux signaux. Le MACD étant un indicateur retardé, il est souvent associé à des indicateurs avancés tels que le RSI.
Le MACD est moins efficace sur les marchés sans tendance ou erratiques, où il ne fournit pas de retour d’information significatif en raison de changements de prix rapides ou contradictoires. L’ajustement de la MACD à différents horizons temporels peut partiellement résoudre ce problème.
Enfin, si certains traders s’appuient uniquement sur des indicateurs techniques, beaucoup recommandent une analyse complète des fondamentaux d’une entreprise pour compléter le MACD et garantir des décisions de trading judicieuses.