Qu’est-ce que le RSI ?
L’indice de force relative (RSI) est un oscillateur de momentum utilisé dans l’analyse technique des marchés financiers pour évaluer la force ou la faiblesse actuelle et historique d’une action ou d’un marché sur la base des prix de clôture au cours d’une période de négociation récente. Il mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements de prix directionnels en calculant le momentum comme le rapport entre les clôtures supérieures et les clôtures inférieures. Un RSI plus élevé indique des changements positifs plus importants, tandis qu’un RSI plus bas indique des changements négatifs plus importants. Généralement, le RSI est calculé sur une période de 14 jours et s’échelonne de 0 à 100, 70 et 30 étant généralement utilisés comme niveaux haut et bas, respectivement. Des niveaux plus extrêmes, tels que 80 et 20 ou 90 et 10, indiquent une dynamique plus forte.
Configuration
Le RSI est affiché sur un graphique au-dessus ou au-dessous du graphique des prix, avec une ligne supérieure à 70, une ligne inférieure à 30 et une ligne médiane en pointillés à 50.
Principes
Lorsque les prix augmentent rapidement, ils sont considérés comme surachetés, et lorsqu’ils baissent rapidement, ils sont considérés comme survendus. Un RSI supérieur à 70 indique une situation de surachat, tandis qu’un RSI inférieur à 30 indique une situation de survente. Les valeurs comprises entre 30 et 70 sont considérées comme neutres, 50 indiquant une absence de tendance.
Divergence
La divergence entre l’indice RSI et l’évolution des cours signale un tournant potentiel du marché. On parle de divergence baissière lorsque le cours atteint un nouveau sommet et que l’indice RSI atteint un sommet inférieur. Une divergence haussière se produit lorsque le cours atteint un nouveau point bas mais que le RSI atteint un point bas plus élevé.
Conditions de surachat et de survente
Les « oscillations d’échec » au-dessus de 70 et en dessous de 30 sur le RSI sont des indicateurs forts de retournement du marché. Par exemple, si le RSI atteint 76, descend à 72, remonte à 77 et retombe ensuite sous 72, on considère qu’il s’agit d’une « oscillation d’échec » au-dessus de 70. Les niveaux de soutien et de résistance sont souvent plus faciles à identifier sur le graphique du RSI que sur le graphique des prix. Le niveau 50 sert de ligne de support et de résistance pour le RSI, indiquant si les gains ou les pertes sont plus importants.
Tendances haussières et baissières
Les interprétations de RSI ont évolué pour aider à déterminer et à confirmer les tendances. En cas de tendance haussière, les valeurs du RSI se situent généralement entre 40 et 80, tandis qu’en cas de tendance baissière, elles se situent entre 20 et 60. Lorsque les titres passent d’une tendance haussière à une tendance baissière, le RSI subit un « changement de fourchette ». La divergence baissière ne se produit qu’en cas de tendance haussière et indique généralement une brève correction, confirmant la tendance haussière. À l’inverse, la divergence haussière ne se produit que dans les tendances baissières et confirme la tendance baissière.
Renversement
Les renversements positifs et négatifs du RSI sont le contraire de la divergence. Une inversion positive se produit lorsqu’un prix plus bas est accompagné d’un RSI plus bas au cours d’une correction de tendance haussière. Une inversion négative se produit lorsqu’un sommet inférieur du cours est accompagné d’un sommet supérieur du RSI au cours d’une reprise de la tendance baissière. Les renversements positifs se produisent uniquement dans les tendances haussières et les renversements négatifs dans les tendances baissières, confirmant ainsi les tendances respectives.